Bài viết này sẽ tập trung một số điểm sau đây:
- Lạm phát là gì và nó sẽ ảnh hưởng ra sao đến sức mua hàng của bạn?
- Nếu bạn là một người đầu tư tài chính, bạn nên làm gì để bảo vệ bạn khỏi môi trường lạm phát?
- Tại sao ‘cash flow’ (dòng tiền chủ động) là VUA trong thời điểm này, chứ không phải là mức % return thông thường.
Lạm phát đã trở thành một vấn đề rất lớn ngày nay và đang ăn mòn tiền tiết kiệm của mọi người. Tất cả giá cả đều tăng, đặc biệt là nhà ở, thực phẩm và các chi phí sinh hoạt khác. Do đó, với tư cách là một nhà đầu tư, bạn có thể làm gì để tự bảo vệ mình trong môi trường lạm phát này?
Warren Buffett đã đưa ra rất nhiều lời khuyên hữu ích về chủ đề này. Theo Nhà tiên tri xứ Omaha, một trong những cách tốt nhất để duy trì sức mua của bạn là trở thành người giỏi nhất trong lĩnh vực bạn đang làm. Ví dụ, nếu bạn là kế toán viên hoặc bác sĩ phẫu thuật hàng đầu trong thị trấn, bạn sẽ luôn có thể duy trì sức mua của mình bằng cách mặc cả để có mức lương cao hơn khi lạm phát tăng. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư, nó phức tạp hơn thế.
Lạm phát và cách nó ảnh hưởng đến tỷ lệ hoàn vốn và sức mua thực tế của bạn
Tỷ lệ hoàn vốn thực tế của bạn đối với một khoản đầu tư là tiền lãi của bạn sau khi bạn trừ đi lạm phát. Do đó, nếu hôm nay bạn có $1,000 và bạn có 20% tiền lãi, thì năm sau bạn sẽ có $1,200. Tuy nhiên, nếu lạm phát ở mức 30% một năm, sức mua của bạn sẽ thấp hơn 10% ngay cả khi số tiền trong tài khoản ngân hàng của bạn cao hơn.
Là một nhà đầu tư, bạn nên làm gì để bảo vệ mình trong một môi trường lạm phát?
Theo Buffett, đây là những lựa chọn thay thế của bạn đi từ lựa chọn tồi tệ nhất đến lựa chọn tốt nhất khi nói đến lạm phát, xem xét tỷ lệ lạm phát mới nhất là 7,7% một năm.
1. Tiền mặt nhận được 0% tiền lãi, vì vậy với lạm phát ở mức 7.7%, nếu bạn đầu tư vào Tiền mặt, bạn sẽ nhận được tiền lãi thực tế là -7.7% mỗi năm.
2. Trái phiếu chính phủ thu nhập cố định. Lợi tức hiện tại đối với trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ là 3.6%. Do đó, nếu bạn đầu tư vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, bạn sẽ có lợi tức thực tế là -4.1% mỗi năm. Trái phiếu chính phủ cố định được coi là khoản đầu tư rất an toàn, nhưng trong những trường hợp lạm phát cao này, chúng không thể mang lại lợi suất dương. Bạn có thể tự bảo vệ mình khỏi vấn đề này bằng cách đầu tư vào TIPS (Chứng khoán được Bảo vệ bởi Lạm phát Kho bạc), nhưng bạn vẫn sẽ không có tiềm năng sinh lời từ các tài sản hữu ích.
3. Tài sản không sản sinh (Unproductive assets). Nếu bạn đầu tư vào những tài sản không hiệu quả, bạn sẽ có lợi nhuận thực xấp xỉ 0%. Những tài sản này sẽ theo kịp lạm phát, nhưng không có gì khác hơn. Một số hình thức của những tài sản này cũng rất rủi ro vì chúng không được xác định bởi giá trị mà chúng tạo ra, mà bởi việc tìm kiếm người khác sẵn sàng trả cho bạn nhiều hơn số tiền bạn đã trả cho nó. Một ví dụ về tài sản không hiệu quả là vàng, mà Buffett nói là một khoản đầu tư rất ngu ngốc. Nếu ông có thể chọn giữa vàng và tài sản sản sinh, ông sẽ không muốn có tất cả số vàng trên thế giới (sự thật thú vị là tất cả số vàng trên thế giới hiện được ước tính có thể tạo thành một khối lập phương với kích thước 60 foot). Với cùng giá trị của số vàng đó, theo ước tính của Buffett, bạn sẽ có thể mua tất cả đất nông nghiệp ở Hoa Kỳ, gấp bảy lần giá trị vốn hóa thị trường của Exxon Mobil (XOM, Financial) và có 1 nghìn tỷ đô la tiền mặt.
4. Tài sản sản sinh. Lợi nhuận hàng năm dài hạn của S&P 500 là khoảng 10%, vì vậy sau khi lạm phát, điều đó sẽ thể hiện lợi nhuận thực tế là 2,3%. Tuy nhiên, nếu bạn muốn có lợi nhuận cao hơn so với S&P 500 ETF thông thường, bạn sẽ phải đầu tư vào các doanh nghiệp lớn hoạt động tốt dưới áp lực lạm phát. Buffett phân loại doanh nghiệp tuyệt vời theo các yếu tố bao gồm các mô hình kinh doanh ít tài sản và quyền định giá mạnh, như Apple (AAPL) và Coca-Cola (KO).
Tại sao dòng tiền là VUA lúc này để có sự ổn định tài chính
Với tất cả những điều đã nói ở trên, hãy nhớ rằng trong những thời điểm khó khăn do lạm phát cao và khả năng trì trệ kinh tế tiềm tàng, dòng tiền chứ không phải tỷ suất sinh lợi thực sẽ là nền tảng cho sự ổn định tài chính. Bạn không thể chi tiêu theo tỷ lệ hoàn vốn và do đó, bạn sẽ cần phải có dòng tiền dương để có đủ thu nhập trang trải mọi chi phí cá nhân và phát triển danh mục đầu tư của mình. Do đó, điều cần thiết là phải đặc biệt chú ý đến ba quy tắc sau:
1) Tăng tỷ lệ thu nhập của bạn
Như Buffett đã nói, bạn cần phải là người giỏi nhất trong những gì bạn làm để duy trì khả năng kiếm tiền của mình. Điều này không nhất thiết có nghĩa là “tốt nhất trên thế giới”, chỉ là tốt nhất về vị trí của bạn trong cuộc sống và nhu cầu của người chủ (hoặc khách hàng) của bạn. Trong thời kỳ lạm phát cao, điều quan trọng là hãy biến mình thành một người không thể thiếu đối với bất kỳ ai đang trả tiền cho thời gian của bạn.
2) Tăng tỷ lệ tiết kiệm của bạn
Bảo vệ cá nhân cũng là để giảm chi phí của bạn bằng cách sống một lối sống thanh đạm hơn. Nếu bạn lo lắng về chi phí, thường có nhiều cách để giảm bớt những chi phí không cần thiết như vé xem hòa nhạc và xe sang. Điều này cũng sẽ cho phép bạn tăng vị thế tiền mặt mà sau đó bạn có thể sử dụng cho các khoản đầu tư của mình, điều này có thể mang lại thu nhập thụ động.
3) Thu nhập thụ động
S&P 500 ETF là một tiêu chuẩn phù hợp với mục đích đầu tư dài hạn, nhưng những gì Buffett gợi ý là đầu tư vào các công ty lớn có chiến hào kinh doanh vững chải, Capex thấp và dẫn đầu trong lĩnh vực của họ, và họ có thể chuyển các chi phí phát sinh từ lạm phát qua cho khách hàng của họ mà họ không có nguy cơ mất thị phần. Nếu một nhà đầu tư không tin rằng kỹ năng chọn cổ phiếu của họ có thể đánh bại chỉ số, thì tốt nhất là nên đầu tư vào ETF, nhưng ngày nay, thu nhập thụ động của S&P 500 thấp do tỷ suất cổ tức rất nhỏ của nó. Do đó, nếu các nhà đầu tư đang tìm kiếm nhiều nguồn thu nhập thụ động hơn có thể tìm kiếm cổ phiếu chia cổ tức hoặc quỹ ETF có lãi suất cao.
